Les banques continuent de soutenir les projets de logement même en période d'incertitude. L'encours des prêts immobiliers a atteint 660 milliards de ₪ et pourrait encore croître, ce qui explique pourquoi les banques considèrent toujours l'immobilier résidentiel comme un secteur stratégique auquel elles ne peuvent renoncer.
En bref
- Le portefeuille bancaire de prêts immobiliers a atteint 660 milliards de ₪ et devrait croître d'environ 110 à 120 milliards de ₪ par an.
- Les banques continuent de financer les promoteurs afin de préserver le canal qui leur amène de nouveaux emprunteurs.
- Les offres de financement des promoteurs reposent sur une garantie bancaire toujours disponible, et ne devraient donc pas disparaître à court terme.
- La multiplication des projets bénéficiant d'une garantie bancaire permet à l'acheteur de négocier avec patience et d'examiner d'autres options.
Les banques en Israël continuent d'injecter du crédit auprès des promoteurs de logements, même lorsque le marché immobilier montre des signes de ralentissement dans certaines régions. La raison n'est pas la générosité, elle est purement économique. L'encours du portefeuille de prêts immobiliers de l'ensemble du système bancaire a atteint 660 milliards de ₪, et devrait, selon les estimations, croître à un rythme de 110 à 120 milliards de ₪ par an. Il s'agit du portefeuille de revenus le plus important et le plus stable des banques, ce qui explique pourquoi elles ont du mal à se détacher du financement des promoteurs qui génèrent la demande pour ces mêmes prêts.
La Banque d'Israël travaille en parallèle sur une nouvelle réforme des frais bancaires qui modifie une partie des règles du jeu entre les banques et leurs clients, bien que les détails de cette réforme n'aient pas encore été entièrement publiés. La combinaison d'un portefeuille de prêts immobiliers en croissance et de changements réglementaires crée une double incitation pour les banques à continuer de soutenir de nouveaux projets, afin de préserver le canal qui leur amène de nouveaux emprunteurs.
Qu'est-ce que cela signifie pour l'acheteur d'un appartement neuf auprès d'un promoteur ? Premièrement, les offres de financement proposées par les promoteurs, comme un paiement partiel à l'achat et le solde à la livraison, reposent sur une garantie bancaire du chantier (livouy bankai) qui continue d'être disponible. Tant que les banques considèrent la rentabilité des prêts immobiliers comme une priorité commerciale, elles ne se hâteront pas de resserrer les conditions de cette garantie ni de contraindre les promoteurs à annuler leurs offres. Deuxièmement, l'acheteur qui négocie les conditions de financement dispose actuellement d'un levier : la multiplication des projets à la recherche d'acheteurs permet d'exiger de meilleures conditions, car le promoteur sait que sa banque s'attend à ce qu'il vende ses unités. Troisièmement, la multiplication des projets bénéficiant d'une garantie bancaire suggère une offre qui ne disparaîtra pas à court terme, ce qui réduit la pression du « maintenant ou jamais ». Un acheteur disposant d'une certaine flexibilité de calendrier peut se permettre d'examiner plusieurs projets et de négocier avec patience.
