נתוני בנק ישראל מצביעים על עלייה מתמשכת בהיקף המשכנתאות שאינן משולמות בזמן, שהגיע ל-4.4 מיליארד שקל. המגמה נמשכת מאוגוסט האחרון ומחריפה בהדרגה.
בקצרה
- היקף הפיגורים במשכנתאות הגיע לכ-4.4 מיליארד שקל במגמה עולה מאוגוסט 2025.
- בנקים עשויים להחמיר תנאי אשראי ולדרוש הון עצמי גבוה יותר גם מלווים תקינים.
- המגמה עלולה להוביל למגבלות רגולטוריות על שיעורי מימון ולהאטת קצב הבנייה.
- רוכש שבחר פרויקט מומלץ לקבל אישור משכנתא בכתב לפני חתימה על חוזה.
היקף הפיגורים במשכנתאות בישראל ממשיך לטפס, ועומד כעת על כ-4.4 מיליארד שקל. מדובר במגמה שהחלה עוד באוגוסט 2025, ומאז לא נרשמה בה כל התמתנות. כחלק מהתמונה הכוללת, כאשר ריבית בנק ישראל יורדת, לווים רבים בוחרים למחזר את המשכנתא הקיימת שלהם. מבחינה סטטיסטית, הלוואה ממוחזרת נרשמת כהלוואה חדשה, ולכן חלק מהנתון עשוי לשקף גם פעילות מחזור ולא רק קשיי החזר אמיתיים. עם זאת, המגמה העקבית של עלייה מעוררת תשומת לב.
הנתון הזה חשוב להבין בהקשרו הרחב יותר: שוק הנדל"ן הישראלי עבר בשנים האחרונות עליות מחיר חדות, ורבים רכשו דירות עם מינוף גבוה. כאשר ההחזר החודשי מכביד, הפיגורים הם לרוב הסימן הראשון לכך שמשקי בית מתקשים לעמוד בתשלומים.
מה זה אומר עבור רוכשי דירה חדשה מקבלן: מי שנמצא כעת בשלבי בחינת רכישה צריך לשים לב לכמה השלכות מעשיות. ראשית, עלייה בפיגורים עשויה לגרום לבנקים להחמיר את תנאי האשראי ולדרוש הון עצמי גבוה יותר או ערבויות נוספות, גם מלווים שמצבם תקין לחלוטין. שנית, אם המגמה תימשך, הרגולטור עלול להכניס מגבלות נוספות על שיעורי המימון המרביים, מה שיקטין את יכולת ההלוואה של רוכשים עתידיים. שלישית, קבלנים שמוכרים פרויקטים עם ליווי בנקאי עלולים להיתקל בקושי גדול יותר לגייס מימון לפרויקטים חדשים, דבר שעלול להאט את קצב הבנייה ולצמצם את ההיצע בשנים הקרובות.
לרוכש שכבר בחר פרויקט ומנהל מו"מ מול קבלן, כדאי לוודא שהמשכנתא שלו מאושרת בכתב לפני חתימה על חוזה, ולא להסתמך על אישור עקרוני בלבד - בסביבה שבה הבנקים בוחנים מחדש את מדיניות האשראי שלהם, ההפתעות יכולות להגיע גם בשלב מאוחר.
