Le gouverneur de la Banque d'Israël, Amir Yaron, a souligné que l'incertitude dans l'économie s'est accrue depuis la précédente décision, et qu'une nouvelle baisse de taux n'est pas garantie. Le taux s'établit actuellement à 3,5 % après trois baisses depuis le début de 2026, mais les attentes des acheteurs quant à la poursuite de la baisse pourraient ne pas se concrétiser.
En bref
- Le taux de la Banque d'Israël s'établit à 3,5 % et l'incertitude quant à une nouvelle baisse s'accroît.
- Le taux prime s'établit aujourd'hui à 5 % et pourrait rester à ce niveau durablement.
- Les acheteurs doivent planifier leur prêt immobilier en fonction du taux actuel, et non des attentes.
- Une différence d'un demi-point de taux représente plusieurs centaines de shekels par mois sur un prêt immobilier moyen.
Depuis le début de 2026, la Banque d'Israël a baissé le taux à trois reprises, jusqu'à un niveau de 3,5 %. De nombreux acheteurs de logement en ont déduit que la tendance se poursuivrait, et ont planifié leur prêt immobilier en conséquence. La récente déclaration du gouverneur Amir Yaron complique ce tableau.
Ce que le gouverneur a dit exactement
Yaron a indiqué que l'incertitude dans l'économie s'est accrue depuis la précédente décision sur le taux. Il n'a pas laissé entendre qu'une baisse était proche, et ne s'est engagé sur aucune direction particulière. Le message central est que la politique monétaire continuera de dépendre des données, et non d'un calendrier fixé à l'avance.
Ce que cela signifie pour le taux du prêt immobilier
Le taux de la Banque d'Israël influe directement sur la tranche à taux prime du prêt immobilier, qui s'établit aujourd'hui à 5 % (prime = taux de la Banque d'Israël + 1,5 %). Quiconque a misé sur une nouvelle baisse d'un demi-point d'ici la fin de l'année, et a planifié sa mensualité en conséquence, doit reconsidérer cette hypothèse. Le risque de la tranche à taux prime tient précisément à ce scénario où le taux se stabilise ou remonte, contrairement aux attentes.
Ce que cela signifie pour l'acheteur d'un logement neuf sur plan
Pour les acheteurs actuellement en négociation avec un promoteur, ou qui doivent recevoir les clés dans les mois à venir, il y a ici une conséquence pratique claire : si la planification du prêt immobilier reposait sur un taux inférieur à 3,5 %, il convient de réexaminer la mensualité attendue dans un scénario où le taux reste à son niveau actuel dans la durée. La différence entre un taux prime de 5 % et un taux de 4,5 % sur un prêt d'un million de shekels peut atteindre plusieurs centaines de shekels par mois, selon la répartition et la durée.
En outre, le marché des prêts immobiliers connaît ces derniers mois une forte hausse des volumes empruntés. Le record de 20 mois dans la prise de prêts immobiliers montre que de nombreux acheteurs se dépêchent de verrouiller des conditions, certains dans l'attente d'une nouvelle baisse du taux. Si cette attente s'avère erronée, il se pourrait qu'une partie des transactions signées sur la base d'hypothèses optimistes se révèlent plus coûteuses que prévu.
Pour ceux qui examinent encore une transaction, la recommandation pratique est de construire le budget du prêt immobilier en fonction du taux existant aujourd'hui, et non de celui qui pourrait arriver. Une baisse future, si elle survient, sera un bonus. Son absence ne devrait pas mettre en péril la mensualité.
